CRÉDITO ESTRUTURADO – NECESSIDADE DE ROBUSTAS ANÁLISES DE RISCO

Tenho presenciado uma grande expansão dos créditos estruturados nos FIDCs e Securitizadoras.

 A experiência do setor de fomento na definição de condicionantes para antecipação de recebíveis nos parece bastante sólida. Por outro lado, a concessão de crédito via aplicações estruturadas pede um grande aprendizado.

A exposição ao grande número de recuperações judiciais além do aumento da inadimplência mostra essa necessidade. Chamou minha atenção o artigo publicado hoje, no LINKEDIN, por Daniel Báril que alerta para a “projeção de 4.240 insolvências para 2026, a maior em duas décadas”.

Análise de Crédito tem como regra básica: “A decisão de conceder crédito deve ser baseada na capacidade de reembolso do cliente e não sobre as garantias”

Nos parece adequado alertar para essa necessidade.

Há que se conhecer profundamente as empresas tomadoras. A concessão do crédito efetivo, sem a cobertura do ativo real disponibilizado – duplicatas ou outros recebíveis - deve ter como princípio o histórico da geração de caixa da empresa tomadora, ou sua capacidade de pagamento.

Análises adequadas dos diversos indicadores financeiros – Margem, ROI, ROE, Liquidez, Endividamento e outros - auxiliam nas decisões sobre o risco.  

Nas pequenas e em algumas médias empresas esse trabalho se torna mais complicado em função da ausência de informações confiáveis. Os Agentes Comerciais passam a ter papel importante na mitigação dos riscos. Isso, apesar dos interesses em princípio, conflitantes.

O desenvolvimento de trabalhos comerciais consultivos onde busca-se relações mais sólidas, possibilita o acompanhamento do desenvolvimento, da gestão da empresa cliente e a percepção das crises e suas dimensões.

O conhecimento atualizado aplicado pelos Analistas e seus trabalhos com fatos e dados confiáveis auxiliam nas decisões dos gestores de crédito.

O conhecimento dos gestores possibilita análises mais precisas e consequentemente decisões mais seguras.

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